道恩转债的正股是道恩股份，道恩股份高分子材料股份有限公司是一家集研发、生产、销售热塑性和色母粒等功能性高分子复合材料相关的企业。

从公司最近几年的业绩来看，公司近几年利润比较不错逐步上升，不过毛利率有下降的趋势，现金流尚可，整体来看公司基本面尚可。

道恩转债，债项评级AA-，股转价是29.32，截止至7月1日，正股价格29.19元，股转价值为99.56，股转价值较高。

发行规模3.6亿元，无网下，预计满额中签率在2%左右。

债券利率：第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 2.0%、第六年 3.0%，到期赎回价118元，票面利息一般。

申购建议：公司基本面尚可，股转价值较高，目前预测上市价格在110左右，建议申购!

风险提示：如果转债上市之前正股价格大跌，不排除转债上市破发的风险。