8月4日晚间，华铁股份发布《重大资产购买暨关联交易预案》公告，宣布对德国BVV集团(BVVBahntechnikGmbH，以下简称“BVV”)的重组方案进行调整。由100%收购变更为收购76%，且交易的支付方式将由发行股份及支付现金变更为现金收购。

最新重组预案首次披露了标的公司的预估值为23.8亿元，76%股权的交易预估作价为17.48亿元。调整后的重组预案，也增加了业绩承诺及补偿安排。

据了解，青岛兆盈间接持有BVVBT以及香港利合100%股权，其中BVVBT及其下属公司统称为BVV集团。BVV集团为全球领先的轨道交通轮轴制造商，专注于高铁车辆及其他轨道交通车辆的车轮、车轴和轮对的研发、生产和销售。香港利合为BVV集团在亚太地区的销售代理平台。本次交易完成后，BVVBT以及香港利合将成为华铁股份的子公司。

预案显示，BVV集团是全球知名的五大车轮、车轴和轮对制造商之一，主要为包括货车、机车、轻轨、地铁、客车和高铁在内的各种轨道交通车辆生产车轮、车轴和轮对，并提供后续服务，其产品覆盖亚太、欧洲、大洋洲、中东及非洲市场。

国元证券研报认为，由于轮对的锻造和热处理难度较大，产业集中度较高、参与者较少，BVV为高铁零部件稀缺资产。目前BVV在中国主要销售高速动车组和机车的轮轴产品，自2017年拓展中国市场以来，成功将其在高铁动车组新造轮轴的市场份额提升至50%。

上述券商表示，动车组保有量庞大，更换维修的轮对需求是新增需求的两倍以上，目前BVV在维修市场的市占率为10%左右，有望复制新造市场的成绩，迅速提升维修市场占有率。上市公司通过本次交易，将全面进入高门槛的轨道交通车轮、车轴以及轮对市场，拓展核心产品线，提升自身在零部件领域的核心竞争力。

全面转向轨道交通装备行业后，华铁股份整体盈利能力有了很大提升。2017年至2020年，公司分别实现营业收入17.38亿元、17.31亿元、16.72亿元、22.43亿元，净利润分别为4.94亿元、1.46亿元、3.03亿元、4.48亿元。

今年一季度，华铁股份实现营业收入3.91亿元，同比增长23.34%;净利润4465.08万元，同比增长46.61%。