据百川盈孚数据，8月1日，国内EVA均价约2.5万元/吨，较6月的2.6万元/吨的高点微降，同比上涨约35%。一家胶膜企业相关负责人表示，从目前的排产来看，9月份的订单情况有明显的改善，EVA的紧缺或将再度来袭，同时考虑到9-10月份国内有部分厂家大修，EVA的供给缺口可能会被放大。机构认为，由于光伏级EVA生产工艺存在一定壁垒，多数企业生产光伏级EVA需要一定调试周期，因此新增产不能快速供应光伏级EVA增量，预计未来两年光伏级EVA供给相对需求偏紧。EVA市场格局供需两旺，未来将维持较高景气度。
光伏EVA即为光伏胶膜，是光伏组件不可缺少的一部分，在光伏组件中成本占比约8%。据卓创资讯数据，上半年国内EVA产量约78万吨，由于国产化率的提升和海外EVA供需紧张，今年1月至5月国内EVA进口量为44.3万吨，同比下滑13%。权威机构估算，2022年国内EVA供给量为243万吨。按照全年光伏约235GW装机预测，全年EVA需求量在258万吨左右，其中光伏级需求120万吨。全年缺口15万吨，预计今年四季度缺口更大，EVA价格或有超预期上涨。
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EVA建设周期42-45个月。有两种方式，先做LDPE或直接做EVA。能直接做EVA能力的也就是斯尔邦。生产LDPE和EVA也是完全不同的方式，生产光伏要比生产热熔胶和发泡的难度更大，主要在于晶点，一平方米不超过25个。没有外来技术人员协助的话，从能生产EVA到能生产光伏料还需要6-9个月。
据了解，2024年底之前，国内只有宝丰能源(600989)等少数企业有投产计划，新增产能约75万吨。据估算，2022年至2024年，我国光伏级EVA产能上限分别为47万吨、65万吨、83万吨，产能依旧不及需求。而且，新增产能还面临投产时间、VA(乙酸乙烯酯)含量不能满足光伏级需求等方面的不确定性。海外新增产能方面，扩产或新投产的公司较少，带来的产能增量不明显，所以短期内EVA并不会出现供给平衡。
随着传统能源价格持续走高，全球光伏产业扩容，EVA市场将持续火热。据国家统计局发布的数据显示，截至今年6月底，全国发电装机容量约2440GW，同比增长8.1%。其中太阳能(000591)发电装机量为336.77GW，同比增长25.8%。
在光伏行业提效降本趋势的推动下，电池片厚度越来越薄，为了给予电池片足够的保护，未来光伏胶膜的平均克重稳中有升。机构预计2025年EVA树脂的新增需求有望达到176万吨，其中2021-2023年的需求量分别为81、106、131万吨，未来5年CAGR为23%。
目前国内只有斯尔邦、联泓新科、荣盛石化(002493)等少数企业具备光伏级EVA产能。
东方盛虹子公司斯尔邦拥有30万吨/年EVA产能。其中，光伏级EVA年产能超20万吨，占全球光伏级EVA产量的28%，已覆盖福斯特(603806)、海优威等光伏胶膜领域龙头企业。据悉，斯尔邦还在规划建设75万吨/年EVA产能(包括60万吨光伏级EVA和15万吨热熔级EVA)，投产后，将实现EVA百万吨产能。
荣盛石化近日在投资者互动平台表示，目前公司光伏EVA权益产能超15万吨/年，公司高度重视新材料领域的发展机会，并在积极布局新的EVA产能。公司现有EVA装置具有单装置产能大等优势。据悉，公司EVA装置于去年12月28日产出光伏级EVA产品，并实现对外销售。
联泓新科近日在投资者互动平台称，公司EVA装置技术升级扩能改造后，年产能增加约3万吨;改造后产品结构进一步优化，目前光伏胶膜料排产比例超过80%，实际排产会根据不同牌号产品的市场需求及盈利情况灵活调整。此前，该公司表示，2021年EVA产品全年产量13.04万吨，产能利用率为107.8%。公司EVA管式尾升级改造项目已于2022年一季度投产，EVA实际产量达15万吨/年以上，
信达证券指出，从新增产能方面来看，产能依旧远不及需求。而新增产能还面临着投产时间、VA含量不能满足光伏级需求等方面的不确定性。海外新增产能方面，扩产或新产的公司较少，带来的产能增量不明显，全球供需依然紧张。光伏胶膜在光伏组件成本中占比较低，在供需紧张的情况下，涨价更能够被下游企业接受，预计未来一两年价格将继续维持高位。
相关概念股：
东方盛虹(000301.SZ)：子公司斯尔邦目前拥有30万吨EVA产能，产能利用率长期在100%以上，其中可全部用于生产光伏料的有20万吨，无论在EVA整体市场还是光伏料市场均为绝对龙头。
联泓新科(003022.SZ)：EVA产品2021年全年产量13.04万吨，产能利用率为107.80%，公司表示EVA价格随行就市，目前订单饱满，产品全产全销。
荣盛石化(002493.SZ)：控股子公司浙石化在舟山绿色石化基地投资建设的“4000万吨/年炼化一体化项目(二期)”年产30万吨EVA装置于2021年12月28日一次投料成功，目前已顺利产出光伏料产品，产品牌号V6110S，生产稳定。
