1月13日，方正电机(002196.SZ)发布公告称，公司持股5%以上股东卓斌先生于近日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局下发的《关于对卓斌采取出具警示函措施的决定》([2021]4号)。

警示函内容显示，2015年浙江方正电机股份有限公司通过发行股份及支付现金的方式购买股东卓斌所持有的上海海能汽车电子有限公司股权，卓斌因此获得了方正电机股份29，151，079股，占方正电机总股本的10.99%。2020年10月15日，卓斌通过证券交易系统减持247.53万股，减持比例为0.53%，且自2015年以来卓斌通过多次减持股份以及因方正电机股份回购注销、非公开发行等原因，导致所持股份减少至27,411,577股，占方正电机总股本的5.85%，累计持股变动达5.14%。作为方正电机持股5%以上股东，卓斌在所持方正电机股份比例减少达5%时，未按规定停止买卖方正电机股票并通知方正电机予以公告。

卓斌的上述行为违反了《上市公司收购管理办法》第十三条的规定。根据《上市公司收购管理办法》第七十五条的规定，浙江监管局决定对卓斌采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。警示函还显示，卓斌应当于2021年1月22日前向浙江监管局提交书面整改报告。

另一方面，在方正电机的资金运营压力之下，公司大股东也因个人原因申请辞去公司董事、总经理职务，股东股票大部分被质押。

三季报显示，司实现营业收入7.46亿元，同比降12.19%，实现归母净亏损5849.10万元，同比大幅下滑448.25%，相比于今年上半年由盈转亏。与此同时，公司前三季度经营活动现金流为3271.97万元，同比亦下滑37.65%。截止今年上半年，方正电机公司账面货币资金余额仅为1.81亿元，今年三季度进一步下滑至1.65亿元，而三季度短期借款却高达2.44亿元，经营活动现金流难以覆盖短期借款，公司面临着较大偿债压力，现金流面临断裂风险。

在资金运营压力之下，大股东张敏持股数量为4751.22万股，持股比例为10.14%，其中2729.36万股已经质押。二股东卓越汽车有限公司(下称卓越汽车)持股数量为4000万股，，持股比例为9.53%，其中1770万股已经质押。卓越汽车与四股东中振汉江装备科技有限公司、张敏为一致行动人，持股比例合计达到23.94%。

同时，方正电机还在寻求融资缓解资金压力。在三季度报公布同日，方正电机宣布非公开发行A股4654.44万股，发行价格为5.24元/股，由股东卓越汽车以2.44亿元认购，上述资金扣除发行费用后将用于补充上市公司流动资金。

但卓越汽车卓越汽车自身财务状况也不容乐观。今年上半年，卓越汽车实现营业收入394.40万元，净亏损1038.75万元，而在2019年，卓越汽车净亏损仅为264.47万元，亏损额进一步扩大。

值得注意的是，就在2019年2月，方正电机才发行了3000万股，以4.70元/股的价格募资1.41亿元。但方正电机称此次募集资金净额有限，难以缓解公司整体面临的运营资金压力。在短短时间内，方正电机已二度募资。

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